4.12.2023

Cena zlata se během několika let zdvojnásobí

Dnes v noci dosáhla spotová cena zlata nových historických maxim 2149 USD za trojskou unci. Oslabování USD totiž posouvá cenu zlata na nové historické úrovně. Podle odhadů celé řady světových odborníků např. z Goldman Sachs, Bank of America nebo Société Generale lze očekávat, že v příštím roce se cena zlata posune do nových historických úrovní.

Argumentů pro výrazný růst ceny zlata je celá řada - klesající kurz USD, který přinutí FED v roce 2024 ke snižovaní úrokových sazeb, maloobchodní poptávka po zlatě na největších trzích v Číně a Indii, výrazně rostoucí objemy nákupu zlatých rezerv světovými centrálními bankami a v neposlední řadě geopolitická nejistota ve světě, která vede všechny investory do bezpečného přístavu - do zlata.

Všechny tyto důvody mohou dovést cenu zlata do konce roku 2032 na dvojnásobnou úroveň. 

Proč mají zlaté  mince stejné hmotnosti různou cenu?

To je otázka, která Vás určitě napadne, když začnete přemýšlet o uložení svých úspor do zlatých mincí.

Zlatou minci o hmotnosti 1 unce můžete pořídit za cenu zhruba odpovídající ceně zlata na burze s mírnou přirážkou v řádu jednotek procent anebo také za cenu odpovídající třeba i dvojnásobku odpovídající ceně zlata na burze.

Tento základní cenový rozdíl je právě mezi klasickými investičními mincemi a mince z oblasti moderní numismatiky. A jaký je mezi těmito mincemi tedy rozdíl?

Klasické investiční mince vydávají různé světové renomované mincovny v klasické ražební technice, v nelimitovaných nebo vyšších emisích a základem je právě surovina, což je vždy ryzí zlato. Mezi nejznámější zlaté klasické investiční mince patří:

Wiener Philharmoniker rakouské Munze Österreich

Britannia z britské Royal Mint

Maple Leaf kanadské Royal Canadian Mint

Kruggerand, který je nejstarší zlatou investiční mincí vydávanou South African Mint

Kangaroo australské Perth Mint

americké American Eagle a American Buffalo od US Mint

Lunární série Perth Mint nebo Royal Australian Mint je pak na pomezí mezi klasickými investičními mincemi a mincemi PROOF

Všechny tyto mince jsou investičními mincemi, což znamená, že mají nominální hodnotu a jsou ve vydávajících státech zákonným platidlem a podle zákona jsou právě jen investiční zlaté mince při koupi i prodeji osvobozeny od DPH. 

Mince z oblasti moderní numismatiky jsou rovněž vydávány světovými renomovanými mincovnami. Základní rozdíl, kterým se odlišují od klasických investičních zlatých mincí je, že kromě ceny zlata mají také přidanou sběratelskou hodnotu, která se řídí několika faktory:

- nejdůležitějším faktorem je věhlasnost a renomovanost mincovny, která je razí a vydávající stát, podle kterého mají nominální hodnotu

- dalším důležitým faktorem je kvalita ražby, tyto mince jsou velmi často raženy v nejvyšších ražebních technikách (podrobnosti můžete nalézt zde)

- dalším faktorem je emise, tj. počet mincí, které byly vyraženy. Velmi často se jedná pouze o desítky, maximálně stovky kusů v rámci celého světa.

- dalším faktorem je příslušnost mince k nějaké oblíbené sérii. V kombinaci s velmi nízkou emisí a zájmem sběratelů a investorů, kteří mají zájem mít kompletní sérii, protože pak tato série právě výrazně získává na sběratelské hodnotě.

Investiční zlaté mince z oblasti moderní numismatiku pak mohou sběrateli přinést v čase zhodnocení, které může být až několika násobkem hodnoty zlata v takových mincích obsaženého.

Z výše uvedeného vyplývá několik Základních pravidel, které je dobře při nákupu zlatých mincí, ať už klasických investičních nebo investičních mincí z oblasti moderní numismatiky, dodržovat.

1) Vždy by mělo jít o investiční minci, což znamená, že musí mít nominální hodnotu a být ve vydávající zemi zákonným platidlem. Je dobré se vyhnout různým pamětním mincím nebo medailím, které může vydat a vyrazit kdokoliv a ručí za ně právě jen ten, kdo je vyrazil. Kromě rizika pravosti budete zbytečně platit navíc DPH.

2) Investiční mince by měla být od renomované světové mincovny (viz. výše), jen mince od světově uznávaných mincoven budou likvidní kdekoliv ve světě. Pokud zanecháte svým dětem zlaté mince od různých místních lokálních mincoven, které jsou raženy v malých státech, jako je i ČR, budou mít takové mince právě jen cenu zlata a když je budete chtít kdekoliv ve světě zpeněžit, dostanete za ně, právě tolik jako za jakýkoliv jiný zlatý předmět stejné hmotnosti. V Austrálii, Africe, USA, Kanadě nebo i Evropě jsou různé lokální mince malých zemí, třeba i české, světovému trhu neznámé. Kupujte proto investiční mince od renomovaných světových mincoven.

3) V neposlední řadě je důležitý faktor důvěryhodnosti, garance pravosti a původu. Světový obchod s investičním zlatem je, naštěstí stále ještě, svobodný a nezávislý na státech a jejich vládách. Pokud tedy někdo, jako např. některé společnosti v ČR, vytváří u investorů a zákazníků dojem, že za jejich obchod se zlatem ručí stát nebo ČNB, tak prostě lže, není to pravda.

A právě v tomto světle je důležitá renomovanost a často staletá historie všech světových mincoven. Právě tato renomovanost, světová konkurence a záruka nejen mincoven, ale i vydávajících států je onou potřebnou garancí. A naše společnost, díky dlouholetým zahraničním zkušenostem a praxi v zahraničí, může dodávat svým zákazníkům zlaté investiční mince přímo z těchto světových mincoven. Se všemi totiž máme přímé obchodní vztahy.

28.9.2023

Současný pokles ceny zlata pod 1900 USD za trojskou unci je zajímavou příležitostí k nákupu zlata

Dnes klesla cena zlata pod 1870 USD za trojskou unci. Tento pokles je logickým důsledkem posledního zasedání FEDu, kdy byly ponechány úrokové sazby beze změny. Ale především na následné tiskové konferenci se předseda Powell vyjádřil, že je možné další zvýšení, případné ponechání na současné úrovni po delší dobu. Po tomto prohlášení musel trh absorbovat novou skutečnost, že do konce roku 2023 pravděpodobně ke snížení úrokových sazeb FED nepřistoupí. V důsledku se posunuly výnosy dluhopisů na nová 16letá maxima a americký dolar rovněž výrazně posílil, k čemuž mu pomáhá také  slábnoucí evropská ekonomika.

Všechna tato fakta mohou současné ceny zlata posunout k úrovním kolem 1850 USD za trojskou unci. Řada předních odborníků v tom vidí výjimečnou příležitost nakoupit zlato za tyto současné příznivé ceny. Například Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie Saxo Bank, říká, že rostoucí ceny energií spolu s pomalejším ekonomickým růstem vytvářejí stagflační prostředí, které nakonec vytlačí ceny zlata zpět nad 2000 dolarů za unci. Stejně tak Phillip Streible, hlavní tržní stratég společnosti Blue Line Futures, uvedl, že po poklesu pod srpnová minima, rozhodně kupuje zlato. "Nyní je čas získat zlato, protože je ve slevě".

Všichni odborníci se pak shodují v tom, že příští rok bude muset FED začít snižovat úrokové sazby a pak cena zlata vystřelí nad hranici 2000 USD za trojskou unci. 

9.5.2023

Šéf komoditní strategie Citi Research Edward Morse řekl, že vidí ceny zlata atakující 2400 USD za trojskou unci.

Minulý týden FED zvýšil úrokové sazby o 25 bazických bodů, přesto ceny zlata zůstaly pevně ukotvené nad hranicí 2000 USD za trojskou unci. Odborníci, včetně Edwarda Morse, totiž očekávají, že toto bylo poslední letošní zvýšení úrokových sazeb FEDem. Červnové futures na zlato se dnes obchodovaly za 2034,5 USD za trojskou unci. 

Odborníci ohledně blízké budoucnosti očekávají, že na červnovém zasedání FED ponechá úrokové sazby na současné úrovni a do konce roku dojde ke snížení úrokových sazeb, což bude dále akcelerovat růst ceny zlata. Kromě toho zůstává dále napjatá situace na bankovním trhu, což je další faktor, který přivádí ke zlatu širokou škálu zájemců o bezpečný přístav od centrálních bank až po drobné investory po celém světě.

Centrální banky podle údajů World Gold Council nakoupily za první čtvrtletí roku 2023 rekordní objem dosahující téměř 229 tun. Poptávka centrálních bank se meziročně zvýšila o 178%.

Každému drobnému investorovi, který chce ochránit, a v dlouhodobém časovém horizontu výrazně zhodnotit, své úspory, můžeme doporučit nákup investičního zlata právě v současné době.

4.4.2023 Cena zlata výrazně překonala hranici 2000 USD za unci

Po zveřejnění dat o výrazném poklesu volných pracovních míst v USA cena zlata dosáhla 2028 USD za unci a nad hranicí 2000 USD se i udržela. Prudký pokles volných pracovních míst v USA totiž ukazuje, že ekonomika začala zpomalovat již před nedávnými turbulencemi na bankovním trhu. Odborníci se domnívají, že cyklus zvyšování úrokových sazeb FEDem je u konce a koncem roku lze očekávat i snížení úrokových sazeb.

Dalším faktorem, který ženě cenu zlata výše je očekávání dalších problémů v bankovním sektoru. Např. generální ředitel největší americké bankovní skupiny JPMorgan Chase uvedl, že bankovní krize ještě neskončila a bude mít důsledky pro nadcházející roky. 

V nejbližší době proto můžeme očekávat, že cena zlata se dostane k hranici 2100 USD za unci a pokud se bude zvyšovat očekávání recese ve druhé polovině roku, růst ceny zlata nabere další velkou dynamiku.

Cena zlata výrazně roste, když klienti hledají bezpečný přístav ve světle problémů bank v USA i Evropě

Dnes 15.3.2023 cena zlata poskočila až k 1940 USD za trojskou unci. Po problémech bank v USA se dnes objevila zpráva o problémech banky Credit Suisse. Hlavní investor ze Saudské Arábie se vyjádřil, že další finanční pomoc Credit Suisse neposkytne. V souvislosti s těmito informacemi výrazně klesají ceny akcií všech významných evropských bank a samozřejmě roste cena zlata. V souvislosti s tím samozřejmě také oslabuje, dosud výrazně silná, česká koruna, a proto ještě více roste cena zlata v Kč.

A klienti a investoři hledají bezpečný přístav pro své peníze. A tím vždy, po celou dobu historie lidstva, bylo a bude zlato. Proto cena zlata roste. Příští týden trhy netrpělivě očekávají pravidelné zasedání FEDu a informaci, zda bude FED nadále zvyšovat úrokové sazby. Řada expertů, např. renomovaná Goldman Sachs, očekávají, že s ohledem na problémy na bankovním trhu, FED tentokráte již úrokové sazby nezvýší.

Pokud k tomu dojde, cena zlata bude opět atakovat cenu 2000 USD za trojskou unci. A pokud by se problémy bank rozšířili na další velké banky, prostor pro výrazné navýšení ceny zlata nad 2000 USD za trojskou unci je otevřen.

Tuto otázku nám klade řada našich klientů. Je lepší koupit zlatý slitek nebo zlatou minci?

Nabízíme Vám několik základních informací pro Vaše správné rozhodnutí.

Investiční zlato je je především jistota a bezpečný přístav pro uložení Vašeho peněžního kapitálu a jeho ochrana před znehodnocením inflací. Zlato je po celém světě uznáváno jako měna, za kterou koupíte stejné nebo podobné zboží po celém světě.

ZLATÉ SLITKY

Zlaté slitky nebo také cihličky jsou jednoduchou variantou nákupu investičního zlata. Jsou buď ražené nebo lité. Ražené slitky jsou v gramážích od 1g po 100g ryzího zlata a jsou dodávány zatavené v ochranném obalu (blisteru), který slouží zároveň jako certifikát. Každý slitek má označení výrobce a své číslo, které je uvedeno také na ochranném obalu. Lité slitky jsou odlity do formy a jsou obvykle dodávány v gramážích od 250g do 1kg a jsou dodávány volně s přiloženým certifikátem, který má stejně jako každý litý slitek své originální číslo.

U zlatých slitků můžete dosáhnout nejnižší ceny za 1 gram ryzího zlata, protože lité slitky vyšších gramáží 250g, 500g, 1000g nebo dokonce 5000g mají nižší výrobní náklady než ražené slitky nebo zlaté mince.

Co je důležité při nákupu zlatého slitku?

1) Především kupovat pouze slitky od výrobců, kteří jsou certifikováni a členové LBMA (London Bullion Market Association), což je nezávislá organizace pro obchodování s investičním zlatem. Jen u slitků těchto výrobců máte jistotu, že budou likvidní kdekoliv na světě. Všechny námi  nabízené švýcarské zlaté slitky ARGOR-HERAEUS, PAMP, VALCAMBI, rakouské MÜNZE ÖSTERREICH, Australské PERTH MINT a britské ROYAL MINT tuto podmínku samozřejmě splňují.

2) Nakupovat pouze u seriozního obchodníka. Jak ho poznat? Doporučujeme se řídit ZLATÝM DESATEREM pro nákup investičního zlata (https://www.zlatyshop.cz/vse-o-nakupu/zlate-desatero/)

ZLATÉ MINCE

Zlaté mince jsou obvykle raženy v gramáži 1 unce (oz), což je 31,1g. Zlaté investiční mince jsou takové mince, které byly vydány po roce 1800, mají ryzost min 900/1000 Au a jsou nebo byly v zemi svého vydání zákonným platidlem. Z toho vyplývá, že zlaté mince musí být raženy v renomované mincovně a především musí mít svou nominální hodnotu a v zemi svého vydání jsou tedy zákonným platidlem. Zlaté investiční mince nejsou nijak číslovány, za jejich pravost ručí mincovna, která je razí a také vydávající země, v které jsou zákonným platidlem.

Nejznámější zlaté investiční mince jsou:

Wiener Philharmoniker, razí MÜNZE ÖSTERREICH, vydávající země RAKOUSKO, nominální hodnota 100 EURO

Maple Leaf, razí ROYAL CANADIAN MINT, vydávající země KANADA, nominální hodnota 50 DOLLARS

BRITANNIA, razí ROYAL MINT, vydávající země VELKÁ BRITÁNIE, nominální hodnota 100 LIBER

KRUGERRAND, razí SOUTH AFRICAN MINT, vydávající země JIHOAFRICKÁ REPUBLIKA, nominální hodnota je určena objemem zlata a jeho aktuální cenou a je zákonným platidlem v JAR

AMERICAN EAGLE, razí US MINT, vydávající země USA, nominální hodnota 50 DOLLARS

AMERICAN BUFFALO, razí US MINT, vydávající země USA, nominální hodnota 50 DOLLARS

Cena 1 uncové zlaté mince je podobná jako cena 1 uncového zlatého slitku. 10 jednouncových zlatých mincí představuje malou krabičku o hmotnosti 311g, kterou můžete vzít kamkoliv s sebou. Určitou výhodou může také být naprostá anonymita mincí. 

Co je důležité při nákupu zlaté mince?

1) Určitě na prvním místě je nakupovat pouze u seriozního obchodníka. Jak ho poznat? Doporučujeme se řídit ZLATÝM DESATEREM pro nákup investičního zlata (https://www.zlatyshop.cz/vse-o-nakupu/zlate-desatero/)

2) V případě, že plánujete s mincemi někam odcestovat doporučujeme volit mince z oblasti, kam se chystáte (Evropa, Amerika, Afrika), americké mince jsou určitě obvyklejší v USA, Wiener Philharmoniker zase v Evropě, Britannia na Britských ostrovech.

ZLATÉ MINCE - MODERNÍ NUMISMATIKA

V neposlední řadě je pak možností nakupovat mince z oblasti moderní numismatiky. U těchto mincí přistupuje k jejich hodnotě, kromě ceny zlata, také sběratelská a umělecká hodnota. A jejich prodejní cena může v čase několikanásobně překročit cenu v nich obsaženého zlata.

Zlaté mince z oblasti moderní numismatiky jsou tedy zajímavou možností jak doplnit sbírku investičního zlata o produkty se zajímavým potenciálem zhodnocení.

Více informací o těchto mincích a faktorech, které ovlivňují jejich cenu můžete nalézt zde: Informace o moderní numismatice.

Dnes 13.1.2023 cena zlata překročila významně hranici 1900 USD za trojskou unci a atakovala hranici 1920 USD. Od listopadu 2022 cena zlata narostla o téměř 20%.

Tento týden byla v USA zveřejněna čísla, která ukazují, že inflace z listopadových 7,1% zpomalila na prosincových 6,5%. Řada odborníků nyní očekává, že na dalším zasedání na přelomu ledna a února by FED mohl zvýšit úrokovou sazbu o 0,25 místo původně očekávaných 0,5 procentního bodu. Pokud by k tomu došlo lze očekávat, že cena zlata opět překročí hranici 2000 USD za trojskou unci. Dalším faktorem, který navyšuje cenu zlata je postupné opětovné oslabování USD vůči  EUR.

Většina odborníků se nyní shoduje, že cena zlata je opět na dlouhodobé stoupající křivce.

Možná všichni nevěří předpovědím typu předpovědi emeritního profesora NYU Stern School of Business Nouriela Roubiniho, který vidí cena zlata v blízké budoucnosti na 3.000 USD za trojskou unci nebo odhadům Michaela Lee bývalého vicepresidenta Morgan Stanley, který vidí cenu zlata dokonce mezi 4.000-5.000 USD za trojskou unci. Ale v každém případě, pokud budete následovat centrální banky, které významně navyšují své zlaté rezervy a uložíte své úspory do investičního  zlata, ochráníte své peníze, které Vám požírá inflace a v dlouhodobém časovém horizontu své úspory významně zhodnotíte.

Kdy je správná chvíle k nákupu zlata?

Kromě otázky jak a kde zajímá naše zákazníky také, kdy je ta správná chvíle k nákupu zlata.

Nejdříve si zopakujme zásadní premisy, které nám pomohou odpovědět na tuto otázku:

- zlato je s lidstvem o samého počátku existence lidstva (archeologové našli zlaté doly z doby již 4000 let před naším letopočtem)

- investiční zlato je bezpečná a jistá forma uložení kapitálu a ochrana před znehodnocením inflací (za jednu unci zlata koupíte stejné zboží před tísíci lety či před stoletím jako dnes, během pouhých sto let se však kupní síla USD snížila na pouhých 5% své původní hodnoty)

- zlato je nejlikvidnější aktivum v místě i čase (1 kg zlatý slitek můžete kdykoliv vzít a odjet s ním na druhý konec zeměkoule)

- zlato je nedostatkové, celosvětové zásoby jsou omezené a náklady na těžbu stále rostou

- cena zlata v dlouhodobém časovém horizontu stále roste (za posledních 20 let vzrostla cena zlata téměř o 400%)

- zlato má vždy svou cenu (pokud někteří "obchodníci" nabízí investiční zlato v různých akcích typu "Black Friday", nevěřte jim, nabízejí zřejmě zlato pochybného původu a kvality anebo vůbec nechápou obchod s investičním zlatem)

- ve třetím čtvrtletí 2022 nakoupily centrální banky téměř 400 tun zlata, což je podle zprávy World Gold Council největší čtvrtletní nákup zlata od 60. let minulého století

- kupujte také investiční zlato a to podle "zlatého desatera"

A nyní se nám nabízí odpověď na úvodní otázku sama: ano, správná chvíle k nákupu investičního zlata a tím k ochraně volného kapitálu je kdykoliv, kdy máte volné finanční prostředky.

Závazek FEDu zpomalit ekonomiku, aby tak zkrotila inflaci, tlačí americkou ekonomiku stále blíže k recesi

Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon v rozhovoru pro CNBC řekl, že je čas být opatrný, protože existuje velká šance na recesi. Současně komoditní analytici z Goldman Sachs uvedli, že to je právě důvod ve výrazně větší růstový potenciál růstu ceny zlata než jeho pokles. Dále připomněli, že  cena zlata se po většinu roku 2022 potýká s tím, že agresivní měnová politika Fedu vytlačila americký dolar na 20letá maxima.

Ve zprávě Goldman Sachs uvádí, že vidí čtyři scénáře vývoje ceny zlata:

1/ Do roku 2025 se díky recesi sníží úrokové sazby k nule a to by vedlo k růstu ceny zlata až na 2.250 USD za unci, i při poklesu reálných úrokových sazeb jen o pouhé procento  zůstane cena zlata rostoucí. Pro tento scénář vidí Goldman Sachs 30% šanci.

2/ FEDu se podaří zkrotit inflaci a současně se podaří vyhnout recesi, což by mohlo vést růstu reálné sazby 10letých vládních dluhopisů až nad 1,7%. To by znamenalo pokles ceny zlata, ne však pod 1530 USD za unci. Tomuto scénáři dává Goldman Sachs rovněž 30% šanci.

3/ Další scénářem je ekonomika v recesi, ale současně pouze omezené snížení úrokových sazeb, což by vedlo k ceně zlata kolem 2000 USD za unci. Šance na tento scénář vidí Goldman Sachs 20%.

4) Nejhorším scénářem pro zlato by bylo, kdyby inflace dále rostla a FED by dále pokračoval ve zvyšování úrokových sazeb. To by cenu zlata srazila na úroveň 1500 USD za unci. Byť je tento scénář bez současné recese nepříliš reálný, šanci u něho vidí Goldman Sachs 20%.

Závěrem je, že zvýšené riziko přináší pozitivní asymetrii ve výnosovém profilu zlata. V případě, že by se ekonomika vyhnula recesi a současně bude FED pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, propad ceny zlata by byl výrazně menší než v případě recese a z toho plynoucí nutnosti snižování úrokových sazeb.